Venture Global Dogt Deal се събужда американски пазар на боклуци от тарифна дрямка

Един от най-големите енергийни експортьори в Съединени американски щати съумя да вземе назаем посредством пазарите на американски нежелани задължения във вторник, първата договорка, откакто тарифната война на Доналд Тръмп замрази 1,4tn пазар на облигации с висок рандеман.

Субъриал на полутечен газови газове на офертата на Global Щатски долар 2.5bn в продажбата, която е наближен на пазара на природен газ на Wall Street. Тест на апетита на вложителите за рисков корпоративен дълг, съобщи, че хората са осведомени по въпроса.

Това е първата договорка с висока рентабилност, откогато Тръмп разгласи цените си за „ Деня на освобождението “ на 2 април, задействайки ужас на световните пазари. Продажбата на дълга беше увеличена от първичното предложение на 1,5 милиарда Долара, защото банкерите надвишиха поръчките за вложители за част от осем- и 10-годишните зрели облигации.

повишението на дълга на Venture Global идва към четвърти месеца, откакто групата стана обществена през януари. Акциите му паднаха към 65 на 100 от първичното му обществено предложение.

Докато договорката с дълга беше сполучлив за експортьора на полутечен природен газ, банкерите и вложителите предизвестиха, че към момента не алармират за всички обилни за други кредитополучатели, които се обръщат към сериозния източник на финансиране за капитал.

Няколко вложители показаха дефицитът на издаване на заем, който виждат като по -дълбок източник на капитал за промишлеността на частния капитал и относително високите рейтинги за продажбата на облигации на Venture Global, които ще бъдат употребявани за погашение на съществуващи задължения.

вложителите прибавиха, че кредитополучателите с по-ниска оценка към момента нямат явен път към пазара, макар по-спокойната търговия след тежки продажби при започване на април. Фондовете за облигации и заем регистрират рекордни оттоци през седмицата след „ Деня на освобождението на Тръмп “.

договорката с висока рентабилност на Venture Global следва възраждането на пазара на облигации за капиталов клас, откакто огромните американски банки, в това число Morgan Stanley и JPMorgan Chase, издадоха нов дълг след последните си известия за облага. Банкерите чакаха фирмите с по-висока оценка да тестват водите, преди първичните пазари да се отворят още веднъж за по-рискови емитенти.

„ Има възприятието, че ходовете [с висок добив] са по -изразени “, сподели един банкер. „ Ако имате подготвена Double-B [компания], пазарите не са затворени. Но това е малко по-болезнено. “

Анализаторите с организация за кредитен рейтинг S&P Global присвояват рейтинги с двойно B-плюс, с цел да подхващат дълга на Global, единствено една известна степен под капиталовия клас. Moody's и Fitch бяха по-внимателни, оценявайки дълга Double-B.

Но рейтингите въпреки всичко са покрай върха на боклучната галактика, което разрешава на Venture Global да се заключи в доходността от към 7,75 на 100 от новата си 10-годишна облигация.

Новото експортьор на LNG се появи дружно с оповестяването на група Мексиканският залив.

Venture Global отхвърли коментар. Mizuho, ​​който водеше договорката дружно с повече от дузина банки на Уолстрийт, не отговори на претенции за коментар.